产值高但盈利能力、运营效率低一贯是建筑行业的普遍问题，国外成熟履历表明，运用信息技能可使英国建筑业在5年内节省30％的项目本钱，美国招标网和建造网指出将建筑市场带入互联网可节约30％-35％的项目本钱。我们认为在BIM技能的推动下，企业信息化水平的提升终极将提高工程建造的整体运营、管理和决策等效率。十四五方案中也明确提到“加快数字化发展，推动数字经济和实体经济深度领悟，提升全民数字技能，实现信息做事全覆盖，积极参与数字领域国际规则和标准制订”，未来五年我国信息化程度也有望再上一个台阶。
从梳理的标的看，与AI干系的建筑公司紧张集中在基培植计和房培植计领域，以基培植计领域的龙头标的华设集团来看，逐步实现传统设计向数字设计升级、打造基建数字孪平生台、创新聪慧利用场景的主营业务框架体系。控股子公司狄诺尼正在开启新一轮根本举动步伐数字化发展方案，连续推进数字勘测云平台、数字设计云平台、数字建造云平台系统的开拓与完善，此外我们建议重点关注华阳国际、设计总院等区域性设计龙头，同时也要重点关注智能化转型为传统生产办法带来变革的钢构造龙头鸿路钢构、精工钢构。
行情回顾
上周建筑（中信）指数上涨1.01％，沪深300指数下跌2.62％，三级子板块中建筑装修和建筑设计子板块涨幅居前，分别录得2.45％、1.34％正收益。个股中华凯易佰（+27.28％）、华设集团（+16.13％）、甘咨询（+13.32％）、岭南股份（+13.27％）、矩阵股份（+13.24％）涨幅居前。
投资建议
建议关注三条主线的投资标的：1）低估值：中国特色估值体系下利好央企蓝筹中国交建、中国建筑、中国中铁、中国铁建等，高弹性地方国企四川路桥、山东路桥、上海建工，此外重视“一带一起”为国际工程带来的板块性机会；2）建筑+：与新能源干系的中国电建、中国能建、苏文电能（与环保团队联合覆盖）、江河集团等；与化工干系的中国化学、三维化学、东华科技等；3）专业工程：推举钢构造（鸿路钢构、利柏特），别的与民生干系的粮食安全（中粮科工）（和中小市值&农业组联合覆盖），供热节能（瑞纳智能）、半导体清洁室（亚翔集成、圣晖集成）等细分赛道亦值得关注。
风险提示：基建&地产投资超预期下行；新能源&化工业务拓展不及预期；央企、国企改革提效进度不及预期。
本文源自券商研报精选
