红星成本局把稳到，这样一家处于上市关键期的公司，近日却因劳资轇轕上了电视。此外，洲宇设计客户集中、应收账款居高不下、毛利率下滑等问题，也引起了证监会的关注。
图据视觉中国
洲宇设计冲击厚交所主板
近日因员工投诉“变相裁员”出圈
洲宇设计成立于1999年，注书籍钱5400万元，2020年9月整体变更为株式会社。公司专注建筑设计及其延伸家当，为客户供应的产品及做事涵盖通用建筑设计、BIM（建筑信息模型）设计及家当化、综合设计咨询。
洲宇设计这次IPO拟发行新股1821.15万股，占发行后总股本比例不低于25%，拟召募资金8.2亿元，承销商为中信证券。
招股书显示，截至12月14日，洲宇设计已在上海、深圳、重庆、昆明、沈阳、郑州、武汉等23个大型城市设有分子公司，做事区域覆盖全国大部分省份，初步完玉成国网络布局。
这样一家全国性的大型企业，近日却由于劳资轇轕上了电视。
12月8日，据贵州电视台《百姓就业》栏目宣布，乞助者小尹（化名）于今年4月入职洲宇设计贵阳分公司，小尹称，自己加入洲宇设计便是看中该公司的实力，集团比较大，在这里上班安稳靠谱。
但在12月2日，公司领导溘然关照小尹，她所在的部门被整文体掉，她要么主动离职，要么接管调岗。很快，公司行政卖力人也找到小尹，说接到干系领导关照，小尹已转岗，新岗位是行政。
小尹十分愤怒，她认为公司哀求她从事和自己专业完备不干系的岗位是变相裁员，“是由于想裁员又不愿意支付补偿，以是故意用这样的办法恶心我，逼我走”。
贵州秉尚状师事务所状师汪丽华指出，如果员工和公司协商同等，可以对劳动条约进行变更，但必须要以书面形式确认。如果要协议解除劳动条约，用人单位需提前30天以书面的形式奉告劳动者。而小尹已事情满6个月，公司需额外支付一个月人为，因此小尹可以拿到2个月的补偿金。
但洲宇设计贵阳分公司运营总监李治兵却称，公司不会主动辞退员工，小尹要么选择调岗，要么主动离职，公司可以支付一个半月的离职补偿金。李治兵还称：“如果以为不合理，我们就申请劳动仲裁。”
至于一个半月的离职补偿金有何依据，李治兵表示：“这是公司的内部决定，我也没有办法。法律规定是什么，我也不懂。”
小尹还透露，自己所处的行业加班严重，但自己都“无条件服从”。目前，小尹已经向贵阳不雅观山湖区劳动仲裁部门反响了情形。
贵州电视台《百姓就业》栏目主持人总结称，洲宇设计如果由于管理职员水平不足涌现经营困难，可以理解，但一句“这是公司规定”，就挡回了状师拿出的法律规定，难以相信这样的话是从一家大型企业管理职员嘴里说出来的。
公司毛利率逐年下滑
核心竞争上风存疑
而从招股书中看，洲宇设计的经营确实存在不少隐患。
招股书显示，2018-2020年及2021年上半年（报告期），洲宇设计业务收入分别为3.42亿元、5.37亿元、6.93亿元、3.74亿元，2018-2020年年复合增长率42.45%；扣非归母净利润分别为7156.94万元、9333.52万元、1.09亿元、3527.75万元，2018-2020年年复合增长率为23.42%。
从主营业务构成来看，通用建筑设计是洲宇设计的支柱业务，占主营业务的比例分别为91.22%、92.1%、87.51%、83.82%；其次是BIM设计及家当化，占主营业务的比例分别为8.78%、6.8%、11.2%、15.26%。
古迹稳步增长的同时，洲宇设计毛利率逐年下滑。报告期内，公司综合毛利率分别为38.94%、38.21%、36.81%、33.34%。个中，BIM设计及家当化营收金额大幅上涨，但毛利率却在今年上半年骤降21.9%。洲宇设计称，紧张由于2021年上半年，公司连续大力开拓BIM设计及家当化业务，部分金额较大条约未达收入确认节点所致。
BIM不仅是洲宇设计不断增长的主营业务之一，在核心技能方面，洲宇设计也特殊提及了BIM技能运用能力。
然而，BIM的技能壁垒并不高。2020年5月，"大众年夜众号“BIM清流BIMBOX”曾通过问卷调查发布了《中国BIM草根报告2020》，数据显示，在受访企业中，75.3%已经利用了BIM，72%建立了BIM中央，完备不该用BIM的不敷10%。在受访人群中，有61.9%已经取得BIM证书。
干系业内人士见告红星成本局，目前BIM技能比较普遍，不算高门槛的技能，“现在能够运用BIM的人比较多，BIM外包公司也比较多，（BIM）已经不算设计院的核心竞争力。”
且在2019年、2020年及2021年1-6月，洲宇设计研发用度金额分别为160.17万元、1551.61万元、731.50万元，占当期业务收入比例分别为0.30%、2.24%、1.96%，远低于业均值。
可见，在技能层面，洲宇设计缺少核心技能及新兴技能，竞争上风存疑。
洲宇设计BIM设计及家当化收入大幅上升，及综合毛利率颠簸也引起了证监会的把稳。证监会哀求中信证券解释，洲宇设计各期各种型业务收入的变动缘故原由及合理性，以及各种业务毛利率颠簸的缘故原由及合理性。
证监会提出“连环40问”
应收账款居高不下，经营性现金流颠簸
事实上，证监会关注到的问题并不仅限于洲宇设计的经营古迹。
12月3日，证监会官网公布《洲宇设计集团株式会社首次公开拓行股票申请文件反馈见地》，环绕洲宇设计应收账款、客户集中度、关联方资金拆借、发卖用度等方面提出40个问题，哀求中信证券在30日内逐项落实并供应书面回答和电子文档。
个中，洲宇公司应收账款及应收票据问题引人瞩目。
一方面，洲宇设计对大型房企较为依赖。报告期内，公司前五大客户发卖收入占业务收入的比例分别为51.23%、40.64%、40.79%、37.83%。2018-2020年，蓝光始终为公司第一大客户，融创为第二大客户，龙湖始终为前五大客户；2021年上半年，融创成为第一大客户，龙湖第二，蓝光第三。
此外，中国恒大也是洲宇设计紧张客户之一。恒大奇迹部总经理胡鹏，还是洲宇设计有限合资人之一，出资比例0.57%。
另一方面，洲宇设计受到房地产行业变革及公司大客户交易习气的影响，应收账款及应收票据金额居高不下。
报告期各期末，公司应收票据分别为1486.68万元、7131.46万元、1.36亿元、1.50亿元，占流动资产的比例分别为7.43%、18.68%、18.29%和21.09%。2019、2020年，洲宇设计应收票据占当期末业务收入的比例，远高于同行业上市公司均值。
报告期各期末，公司应收账款净额分别为1.07亿元、1.97亿元、1.40亿元、1.84亿元，占流动资产比重为53.37%、51.56%、18.79%和26.02%。
截至报告期末，出票人为蓝光的应收票据净额为3345.39万元，出票人为恒大的应收票据净额为1462.22万元；蓝光应收账款余额为3155.7万元，恒大应收账款余额为884.42万元；蓝光条约资产余额为2009.45万元，恒大条约资产余额为39.09万元。
洲宇设计坦言，蓝光、恒大等紧张客户偿付能力及意愿进一步涌现不利变革，可能导致公司的应收账款资金无法回收，条约资产款项回收减少，票据无法定期兑付等情形。
《反馈见地》中，证监会指出，报告期内公司客户相对集中，2019年对第一大客户蓝光的发卖占比有较大下滑。哀求洲宇设计解释前五大客户的基本情形，与紧张客户的详细互助情形。
证监会还指出，发行人应收账款净额及应收票据金额较高。哀求洲宇设计解释应收账款余额变动的缘故原由、紧张应收账款客户、干系项目的情形，以及坏账准备是否充分。
同时，证监会还关注到洲宇设计经营性现金流颠簸情形。报告期内，由于房地产行业企业付款放缓等成分，公司经营活动现金流量净额分别为9607.81万元、63.05万元、-1414.47万元、-1.45亿元，呈低落趋势。证监会哀求其补充表露差异调节情形，解释现金流为负的合理性。
洲宇设计冲刺上市究竟成色如何，还需等待公司的进一步表露与解答。红星成本局也将持续关注其IPO进程。
红星新闻 俞瑶 陶玥阳
责编 任志江
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